Dobânda anuală efectivă (DAE) este egală, pe o perioadă de un an, cu valoarea actuală a tuturor angajamentelor (trageri, rambursări şi costuri), viitoare sau prezente, convenite de creditor şi de consumator, fiind calculată în conformitate cu următoarea formulă matematică:

unde:

• X – DAE;
• m – numărul ultimei trageri;
• k – numărul unei trageri, astfel 1 ≤ k ≤ m;
• Ck – valoarea tragerii k;
• tk – intervalul, exprimat în ani şi fracţiuni de an, dintre data primei trageri şi data fiecărei trageri ulterioare, astfel t1 = 0;
• m' – numărul ultimei rambursări sau plăţi;
• l – numărul unei rambursări sau plăţi;
• Dl – cuantumul unei rambursări sau plăţi;
• sl – intervalul, exprimat în ani şi fracţiuni de an, dintre data primei trageri şi data fiecărei rambursări sau plăţi următoare.